El Ministerio de Hacienda anunció el 23 de octubre de 2026 su segunda operación de canje de TES en un mes. Fue por $10,3 billones y, según el Ministerio, aplaza pagos de deuda interna que vencían en 2026 y 2027.
Un canje cambia TES que vencen pronto por otros de plazo más largo. Así se alivia la caja de los próximos años, aunque el Gobierno asume un costo. Según Hacienda, la operación reduce las amortizaciones en $1,5 billones en 2026 y en $8,8 billones en 2027.
El costo fue de $467.000 millones, el 4,5 % del monto canjeado. La agencia EFE, en nota que reprodujo Crónica del Quindío, lo calculó en unos US$148 millones y explicó que es lo que la Nación pagará de más a los acreedores que aceptaron el canje. Con la operación, la vida media de la deuda interna en TES pasó de 10,14 a 10,21 años.
Según IFM Noticias, los títulos que recibió la Nación vencían entre noviembre de 2026 y noviembre de 2027, y a cambio Hacienda entregó referencias con vencimientos en 2027, 2030 y 2040, entre otros años, con plazos que llegan hasta 2058.
En el tramo competitivo, las 13 entidades del programa de creadores de mercado ofrecieron $7,5 billones, y Hacienda adjudicó $6,2 billones, el 83 % de lo ofrecido. Un segundo tramo asignó otros $4,1 billones: $700.000 millones a los creadores de mercado y $3,4 billones a través de la Dirección General de Crédito Público y Tesoro Nacional, en las mismas condiciones de la subasta.
Según La FM, el ministro de Hacienda, Miguel Gómez Martínez, destacó que la estrategia de manejo de la deuda ha permitido reducir el riesgo de refinanciamiento a costos prudentes, con plazos más largos y en condiciones de mercado. En el comunicado, citado por EFE, dijo: "Agradecemos a las 13 instituciones del programa de creadores de mercado por su activa participación en el plan de reperfilamiento y a los inversionistas locales y extranjeros por su confianza en el mercado de capitales colombiano".
Hacienda sostiene que la operación cumplió con la norma que pide no aumentar el endeudamiento neto de la Nación. Según IFM Noticias, la cartera informó además que los resultados serán reportados a los organismos de control fiscal, conforme a la Resolución 2419 de 2026.
Esta operación sigue a la del 2 de octubre, que fue por $19,8 billones y tuvo un costo de $536.000 millones, el 2,7 % del monto, según Hacienda. Esa primera redujo en $2,4 billones los vencimientos de 2026 y en $17,4 billones los de 2027, con títulos que se extienden hasta 2062, según Infobae.
Con los dos canjes, Hacienda dice que el programa de 2026 suma $30,1 billones. Según el balance oficial que recoge IFM Noticias, los vencimientos de 2026 bajan en $3,9 billones, un 50 %, y los de 2027 en $26,2 billones, un 19 %. Sumando los costos que informó el Ministerio, las dos operaciones costaron unos $1,003 billones, cerca del 3,3 % de lo canjeado (cálculo de El Centavo).
Hacienda prevé una tercera y última operación de canje del año el 19 de noviembre de 2026.
Fuentes: Ministerio de Hacienda, La FM, EFE (vía Crónica del Quindío), IFM Noticias e Infobae.
