El precio del dólar en Colombia lleva varias semanas bajando. Además, marca casi constantemente una nueva cifra hacia abajo. La divisa registra niveles que no se veían desde mediados de 2019. Es decir, antes de que la pandemia afectara las economías mundiales.
Lo que pasa con el dólar afecta a todas las personas. Esto ocurre de una forma u otra. Sin embargo, muchos no lo saben. El nivel actual del dólar abre una pregunta interesante. ¿Qué se puede hacer en este escenario?
Gregorio Gandini es experto en finanzas. También es director de Gandini Análisis. Esta semana explicó por qué el dólar está donde está. Además, compartió hacia dónde podría moverse. Finalmente, habló sobre las oportunidades y riesgos del momento.
La tasa de cambio siempre responde a dos fuerzas. Por un lado, están las globales. Por otro, las locales. En Colombia, los factores locales están primando sobre los globales. No obstante, esto no necesariamente se mantendrá en el tiempo.
Entre los factores locales está el “carry trade”. Este fenómeno involucra a inversionistas internacionales. Ellos se endeudan barato en el exterior. Luego traen ese dinero a Colombia. Así aprovechan las tasas de interés altas del Banco de la República.
A esto se suma el “trade electoral”. Fondos e inversionistas anticipan un cambio de gobierno. Esperan que sea favorable al mercado. Por ello, se posicionan en activos colombianos antes del 7 de agosto.
En paralelo, el dólar global debería estar más fuerte. El conflicto en Irán genera tensiones geopolíticas. Típicamente, estas tensiones fortalecen el dólar. Sin embargo, Colombia está desacoplada de esa tendencia. México y Brasil también lo están. Esto ocurre por sus propios factores internos.
La mayoría de análisis de bancos apuntan a un rango específico. Este va de entre 3.400 y 3.600 pesos colombianos. Ese sería el nivel más probable en el mediano plazo. Un dólar por debajo de 3.000 pesos antes de septiembre es difícil. Requeriría que se alinearan demasiadas variables al mismo tiempo.
Para el colombiano promedio, las oportunidades más directas son dos. La primera involucra viajes. Si tiene un viaje planeado en los próximos meses, este es buen momento. Puede ir comprando los dólares del viaje gradualmente. La segunda oportunidad es para quienes tienen excedentes. Si quiere exponerse a activos en dólares, estos niveles son interesantes.
Gandini es enfático en recomendar compras graduales. Es mejor no ir todo de una sola vez. El mercado cambiario es volátil. Apostarle a un único momento raramente funciona. Ir comprando poco a poco cuando el dólar toca niveles bajos permite promediar. También reduce el riesgo.
Existen tres trampas comunes cuando la gente se entusiasma. La primera es no entender el nivel de riesgo asumido. Las divisas son el activo más volátil dentro de los tradicionales. Son más volátiles que las acciones. También más que los bonos. Ver la cuenta en rojo es la forma más dolorosa de aprenderlo.
La segunda trampa es dejarse llevar por el miedo. El impulso de comprar porque todos están comprando es peligroso. De hecho, es uno de los errores más costosos en cualquier inversión.
La tercera trampa es invertir con plata que no es excedente. El dinero del arriendo no es para esto. Tampoco lo es la pensión del colegio. Los gastos fijos nunca deben usarse para estas inversiones.
El experto advierte sobre la volatilidad del mercado cambiario. Este es uno de los aspectos más importantes a considerar. Muchas personas no dimensionan correctamente este factor. Consecuentemente, toman decisiones financieras equivocadas. Estas decisiones pueden tener impactos significativos en sus finanzas personales.
El contexto internacional también juega un papel relevante. Las tensiones geopolíticas globales afectan el comportamiento del dólar. Sin embargo, Colombia muestra un comportamiento particular en este momento. Los factores locales están teniendo mayor peso que los internacionales.
Las tasas de interés altas del Banco de la República son atractivas. Esto para inversionistas extranjeros que buscan rentabilidad. Por lo tanto, traen capital al país. Este flujo de capital presiona el precio del dólar hacia abajo.
El panorama político también influye en el comportamiento del mercado. Los inversionistas están atentos a las señales políticas. Además, ajustan sus posiciones según sus expectativas. Esto genera movimientos en el mercado cambiario.
La estrategia de compra gradual tiene ventajas claras. Permite distribuir el riesgo en el tiempo. Asimismo, evita la exposición a un solo punto de entrada. Esta técnica es conocida como promediación del costo. Resulta especialmente útil en mercados volátiles.
Los colombianos que planean viajes al exterior pueden beneficiarse. El momento actual ofrece una ventana de oportunidad. No obstante, deben actuar con prudencia. La compra escalonada es la mejor estrategia.
Para quienes buscan diversificar su portafolio, las opciones son variadas. Los activos en dólares pueden ofrecer protección. Especialmente frente a la volatilidad de la moneda local. Sin embargo, esta decisión debe tomarse con información clara.
El conocimiento sobre el funcionamiento del mercado cambiario es fundamental. Muchas personas invierten sin entender los mecanismos básicos. Esto las expone a riesgos innecesarios. Por ello, la educación financiera es crucial.
El análisis de los bancos locales e internacionales coincide. El rango de 3.400 a 3.600 pesos es el más probable. Este consenso ofrece una guía para los inversionistas. No obstante, no es una garantía absoluta.
Las condiciones del mercado pueden cambiar rápidamente. Un evento geopolítico inesperado puede alterar todo. Igualmente, cambios en la política económica local pueden tener impacto. Por eso, la flexibilidad es importante.
Los excedentes financieros son el único dinero para invertir. Esto es una regla fundamental de las finanzas personales. Nunca se debe comprometer el dinero de gastos esenciales. Esta práctica puede llevar a situaciones financieras complicadas.
El entusiasmo del mercado puede ser contagioso. Sin embargo, las decisiones financieras deben basarse en análisis. No en emociones ni en seguir a la multitud. Esta disciplina marca la diferencia entre el éxito y el fracaso.
La volatilidad de las divisas supera a otros activos tradicionales. Este hecho sorprende a muchos inversionistas novatos. Por consiguiente, experimentan pérdidas que no anticiparon. La preparación psicológica es tan importante como la financiera.
El dólar por debajo de 3.000 pesos requeriría condiciones específicas. Múltiples factores tendrían que alinearse perfectamente. La probabilidad de esto antes de septiembre es baja. Por tanto, las expectativas deben ser realistas.
La experiencia de ver pérdidas en la cuenta es educativa. Aunque dolorosa, enseña lecciones valiosas sobre el riesgo. Muchos inversionistas aprenden de esta manera. No obstante, es mejor aprender con cantidades pequeñas.
El desacoplamiento de Colombia respecto a tendencias globales es temporal. Eventualmente, los factores globales recuperarán su influencia. Mientras tanto, las condiciones locales seguirán siendo determinantes. Este equilibrio es dinámico y cambiante.
Las oportunidades actuales deben evaluarse con cuidado. No todas las personas están en posición de aprovecharlas. Cada situación financiera es única. Por ello, las decisiones deben personalizarse.
La comunicación clara sobre estos temas es esencial. Muchas personas evitan las finanzas por su complejidad aparente. Sin embargo, con explicaciones accesibles, pueden tomar mejores decisiones. Este es el objetivo de la educación financiera.
El momento actual del mercado cambiario colombiano es particular. Presenta características que no se veían desde hace años. Entenderlas permite tomar decisiones más informadas. Así, se pueden aprovechar las oportunidades minimizando los riesgos.
