El Banco de la República ha subido las tasas de interés en tres ocasiones durante este año. Actualmente, las tasas se encuentran en 12 por ciento. Sin embargo, estas decisiones generan tensiones con el Gobierno nacional. A pesar de la frecuencia con que aparecen estos titulares, pocas veces se explica su impacto real.
Alejandro Reyes, economista principal de BBVA Research Colombia, abordó el tema esta semana en Echemos Cuentas. Además, explicó las implicaciones concretas para los colombianos. También detalló las oportunidades que surgen en este escenario económico particular.
La tasa de interés representa el costo de tener dinero disponible. Cuando el Banco de la República toma una decisión, envía una señal a toda la economía. Si la tasa sube, el mensaje es claro: el dinero será más costoso. Posteriormente, los bancos trasladan esta señal a sus clientes. Como explica Reyes, las entidades financieras “reparten el dolor” entre quienes solicitan créditos.
La mayoría de los créditos que tienen los hogares colombianos son a tasa fija. Esto significa que la tasa se pactó al firmar el contrato. Por lo tanto, no cambia aunque el Banco suba o baje sus tasas. Para estas personas, el impacto directo es mínimo o casi inexistente.
Sin embargo, existen casos donde el efecto sí se siente considerablemente. Los créditos hipotecarios en UVR están atados a la inflación. Consecuentemente, sus titulares pueden experimentar cambios en sus cuotas. Asimismo, quienes busquen refinanciar sus créditos actuales enfrentarán condiciones más costosas. De igual manera, quienes deseen ampliar sus préstamos encontrarán tasas menos favorables.
Reyes es enfático al responder si es momento de solicitar créditos nuevos. La recomendación es abstenerse de contraer deudas innecesarias durante ciclos de tasas al alza. Las condiciones actuales no favorecen a los deudores. Además, el ciclo alcista todavía no ha llegado a su fin.
Si la necesidad es urgente, como pagar un semestre universitario, la deuda puede ser inevitable. No obstante, debe asumirse con plena conciencia del costo que implica. En otras palabras, solo circunstancias verdaderamente apremiantes justifican endeudarse en este momento.
El economista estima que las tasas permanecen altas entre seis meses y un año. Este período comienza una vez se alcanza el techo del ciclo. Posteriormente, empiezan a bajar de forma gradual. En condiciones normales, el ciclo completo puede extenderse un par de años.
Solo en situaciones excepcionales el Banco ha bajado tasas rápidamente. Una pandemia o una crisis financiera global son ejemplos de estos escenarios. Fuera de estos casos extraordinarios, los ajustes suelen ser lentos y medidos.
Las tasas altas también generan ventajas para quienes tienen capacidad de ahorro. Según Reyes, existen varias opciones según el perfil de cada persona. Cada alternativa presenta características distintas en términos de riesgo y rentabilidad.
Los CDT constituyen la alternativa más conservadora y predecible del mercado. En este momento ofrecen tasas atractivas entre 11 y 13 por ciento. Además, garantizan un retorno fijo al plazo que se elija. Por lo tanto, son ideales para quienes no quieren asumir riesgos significativos.
Los bonos y títulos de deuda privada pueden ofrecer mayor rendimiento. Sin embargo, esto implica mayor exposición a las fluctuaciones del mercado. En consecuencia, requieren un perfil de inversionista con mayor tolerancia al riesgo.
Los fondos de inversión colectiva permiten acceder a estas inversiones de forma sencilla. Adicionalmente, ofrecen la ventaja del interés compuesto. Los rendimientos se reinvierten automáticamente en el fondo. De esta manera, generan retornos sobre retornos de forma continua.
La deuda pública, como los TES, fluctúa más que otras alternativas. No obstante, en escenarios de tasas altas puede ofrecer rentabilidades interesantes. Esto aplica especialmente para quienes están dispuestos a asumir esa volatilidad. Por ende, no es una opción recomendable para inversionistas conservadores.
Echemos Cuentas es el formato de finanzas personales de El Espectador. Cada semana se realiza una transmisión en vivo con invitados expertos. Los temas abordados son aquellos que afectan directamente el bolsillo de los colombianos.
El formato está disponible en YouTube mediante una lista de reproducción completa. También puede escucharse a través de la plataforma Spotify. Además, los lectores pueden enviar preguntas o recomendaciones directamente a los periodistas responsables.
Las decisiones del Banco de la República sobre tasas de interés trascienden los titulares económicos. En realidad, afectan decisiones cotidianas sobre créditos, ahorros e inversiones. Por ello, comprender su funcionamiento resulta fundamental para la planificación financiera personal.
El ciclo actual de tasas altas presenta desafíos evidentes para quienes necesitan crédito. Al mismo tiempo, abre oportunidades para quienes cuentan con capacidad de ahorro. En última instancia, cada persona debe evaluar su situación particular. Posteriormente, puede tomar decisiones informadas según su perfil financiero y sus necesidades específicas.
