El Gobierno de Abelardo de la Espriella lanzó este lunes 26 de octubre una emisión de bonos globales en dólares. Es su primera salida al mercado internacional de deuda desde que asumió. Hasta la tarde de este lunes, la operación no estaba cerrada. No se conocían el monto, la tasa final ni la demanda.
Según Valora Analitik e IFM Noticias, Hacienda notificó ante la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) su intención de colocar los bonos este mismo lunes. El texto oficial del aviso no se pudo consultar, por lo que los datos se atribuyen a esos medios.
IFM y Bloomberg Línea reportan tres vencimientos: enero de 2032, 2037 y 2056, este último a 30 años. Según Valora, los tramos de 2037 y 2056 se sumaron después, cuando Hacienda amplió la oferta. Los colocadores son BBVA Securities, Itaú BBA USA Securities y J.P. Morgan Securities. Según IFM y Valora, la denominación mínima de cada bono es de US$200.000.
IFM y Valora señalan que el monto, la tasa y la demanda se conocerán al cierre de la jornada. Por eso, todavía no se puede decir cuánto recibirá el país ni a qué costo.
Tampoco hay una versión oficial sobre el destino del dinero. Valora Analitik presenta la emisión como parte de la estrategia del Gobierno para financiar el presupuesto de lo que resta de 2026. El mismo medio dice que al cierre se sabrá si los bonos se usarán, además, para mejorar las condiciones de títulos anteriores.
El antecedente más cercano es la emisión récord de enero. El 13 de ese mes, Colombia colocó US$4.950 millones en bonos con vencimientos en 2029, 2031 y 2033, según el comunicado de Hacienda que recogió El Universal. Los cupones fueron de 5,375 %, 6,125 % y 6,5 %, con un promedio ponderado de 5,93 %. Las órdenes de compra llegaron a cerca de US$23.200 millones en su momento más alto.
Esa comparación tiene límites. Un cupón es el interés que paga el bono. No equivale al rendimiento que exigen los inversionistas. Además, la nueva emisión incluye plazos más largos, hasta 2056, frente a 2033 en enero. Por eso, solo la tasa final permitirá medir si el país paga más o menos que en enero.
Este costo importa porque los intereses de la deuda se pagan con el presupuesto nacional. Mientras tanto, el Gobierno también maneja su deuda en pesos. El 23 de octubre hizo el segundo canje de TES por $10,3 billones. Costó $467.000 millones, según Bloomberg Línea. La tercera operación de ese programa está prevista para el 19 de noviembre.
Fuentes: Valora Analitik, IFM Noticias, Bloomberg Línea, El Universal y Ministerio de Hacienda.
