La inflación anual de Colombia fue de 6,29 % en septiembre, según el DANE. Con ese dato, surge una pregunta para quien ahorra: ¿un CDT le gana de verdad al aumento de los precios? La respuesta depende de la tasa que consigas y de la retención que se descuenta del rendimiento.
El Banco de la República mantiene su tasa en 12,25 % desde el 1 de octubre, y su junta se reúne de nuevo el 30 de octubre. Los analistas de la Encuesta de Opinión Financiera de Fedesarrollo y la Bolsa de Valores de Colombia esperan un alza a 12,50 % y una inflación de 6,87 % al cierre de 2026.
A finales de septiembre, Rankia reportaba que el Banco Pichincha pagaba 13,49 % efectivo anual en CDT a un año. Era el promedio publicado por la Superfinanciera, según Rankia. Pibank Digital ofrecía 13,00 % a 360 días, desde $100.000. El Banco Caja Social llegaba a 11,50 % en CDT abiertos por internet, con plazos entre 60 y 540 días. Son tasas de referencia de Rankia, no tarifas oficiales: cada banco las ajusta con frecuencia.
En la semana del 28 de septiembre al 4 de octubre, los CDT a 360 días pagaron en promedio 12,07 %, según Rankia.
Para ver cuánto queda, conviene hacer la cuenta con un ejemplo. Estos cálculos son de El Centavo y usan el plazo de 360 días que emplea Rankia. Con 365 días la diferencia es mínima.
Imagina que abres un CDT por $10 millones a 13,49 % efectivo anual durante un año. El interés bruto es de $1.349.000.
Sobre esos intereses se aplica una retención en la fuente de 4 %, es decir, $53.960. Esa retención se calcula sobre el rendimiento y no sobre el capital. La DIAN explica que la tarifa bajó de 7 % a 4 % con el Decreto 2418 de 2013.
Al descontar la retención, te quedan $1.295.040 de rendimiento. Equivale a 12,95 % sobre tu capital. La retención es un anticipo del impuesto de renta: quien declara renta la descuenta del impuesto que le corresponde pagar.
Ahora falta restar la inflación. Si los precios suben 6,29 %, el rendimiento real es de unos 6,3 %. La cuenta es (1,1295 ÷ 1,0629) − 1. Con la tasa bruta, sin retención, el rendimiento real sería de unos 6,8 %.
Con una tasa menor, el resultado cambia. Con 12,07 %, el interés bruto sería de $1.207.000 y la retención de $48.280. Te quedarían $1.158.720, y el rendimiento real bajaría a cerca de 5,0 %. Con 13,00 %, como en Pibank Digital, serían $1.248.000 netos y cerca de 5,8 % real.
Esas cuentas suponen una inflación de 6,29 %. Si fuera de 6,87 %, la que esperan los analistas para el cierre de 2026, el CDT a 13,49 % dejaría cerca de 5,7 % real. Cada punto adicional de inflación le resta cerca de un punto al resultado.
En septiembre, Portafolio reportó que los CDT de personas naturales sumaban cerca de $153 billones. Es más que los $130 billones de las cuentas de ahorro. Según el medio, unos 2,5 millones de colombianos tienen uno. Omar Casas, de MejorCDT, dijo a Portafolio: "Llevábamos varios años sin ver una diferencia tan amplia entre lo que paga un CDT y lo que se lleva la inflación".
Antes de abrir uno, compara siempre la tasa efectiva anual y no la nominal. Revisa también el plazo. Cancelar antes del vencimiento puede tener condiciones o penalidades, así que pregunta por ellas a tu entidad.
Mira además si la tasa es fija o variable. Una tasa fija se queda igual aunque el Banco de la República la mueva. La nota de El Centavo sobre la tasa de 12,25 % explica la diferencia entre ambas.
Confirma también que la entidad esté vigilada por la Superfinanciera y sea parte del seguro de depósitos de Fogafín. Ese seguro cubre hasta $50 millones por depositante y por entidad. Suma todos tus productos en esa misma entidad, como cuentas de ahorro y CDT, con sus intereses.
Por eso, si tienes más de $50 millones, una opción es repartirlos entre varias entidades. Así cada parte queda dentro de la cobertura.
Los ejemplos de esta nota no son una recomendación de inversión. La tasa exacta, el plazo y las condiciones se confirman directamente con el banco antes de abrir el CDT.
Fuentes: DANE, Banco de la República, Rankia, DIAN, Fogafín, Portafolio, Fedesarrollo, Bolsa de Valores de Colombia, Noticias RCN, Blu Radio.
